A Taxa de Crescimento Sustentável (SGR) é um número que mostra a capacidade da empresa em aumentar a receita sem aumentar o capital próprio, atrair empréstimos de credores ou obter recursos de investidores. Para proprietários de pequenas empresas, esse número representa quanto dinheiro pode ser feito sem adicionar capital ou empréstimos bancários. Os proprietários de pequenas e grandes empresas devem calcular a taxa de crescimento sustentável para determinar se há ou não capital suficiente disponível para atingir o crescimento de negócios pretendido.
Etapa
Parte 1 de 2: Calculando a Taxa de Crescimento Sustentável
Etapa 1. Divida as vendas pelo total de ativos
O quociente de vendas e ativos totais como uma porcentagem é chamado de taxa de utilização de ativos, que é a porcentagem das vendas dos ativos totais.
Por exemplo: total de ativos no final do ano = IDR 100.000. Vendas totais por 1 ano = IDR 25.000. Taxa de utilização do ativo = Rp25.000 / Rp100.000 = 25%. Isso significa que você está aproveitando 25% dos ativos da empresa para gerar vendas
Etapa 2. Divida a receita líquida pelo total de vendas
O valor obtido é a rentabilidade da empresa no final do ano ou a percentagem do lucro nas vendas totais durante 1 ano após a dedução de todos os custos. (A receita líquida é o total de vendas menos despesas).
Por exemplo: lucro líquido = IDR 5.000. O nível de lucratividade da empresa = IDR 5.000 / IDR 25.000 = 20%. Isso significa que, por 1 ano, você ganha uma receita líquida de 20% do total das vendas e o restante é usado para custear despesas que devem ser pagas pela empresa
Etapa 3. Divida a dívida total pelo patrimônio líquido total
O valor obtido é o nível de utilização financeira da empresa.
- Calcule o patrimônio líquido total subtraindo a dívida total dos ativos totais.
- Por exemplo: dívida total = IDR 50.000 e patrimônio líquido = IDR 50.000. Isso significa que o nível de utilização financeira = 100%.
Etapa 4. Multiplique o nível de utilização de ativos, lucratividade e utilização financeira
Depois de calcular as três porcentagens, multiplique. O valor obtido é a relação entre o lucro e o patrimônio líquido (Return on Equity [ROE]). Esta figura mostra a quantidade de lucros da empresa que pode ser usada para gerar lucros no futuro.
Por exemplo: para calcular o ROE, multiplique as três porcentagens acima, 25% x 20% x 100% = 5%
Etapa 5. Divida o lucro líquido pelo total de dividendos
O valor obtido é o coeficiente de dividendo, que é o percentual da receita distribuída aos acionistas. (Se você for proprietário de uma pequena empresa, qualquer receita que receber para si mesmo no final do ano, excluindo o salário, é composta por dividendos).
Por exemplo: Lucro líquido = IDR 5.000. Dividendo = IDR 500. Proporção de dividendos = Rp500 / Rp5.000 = 10%
Etapa 6. Subtraia a proporção de dividendos de 100%
Esse é o índice de retenção da empresa ou o percentual do lucro líquido retido para o benefício da empresa após o pagamento dos dividendos.
- Por exemplo: taxa de retenção da empresa = 100% - 10% = 90%.
- O índice de retenção da empresa desempenha um papel importante porque afeta a taxa de crescimento sustentável dos dividendos a serem distribuídos e se presume que a empresa continuará a pagar dividendos de acordo com esse índice no futuro.
Etapa 7. Multiplique a taxa de retenção da empresa e o ROE
Isso é o que é chamado taxa de crescimento sustentável. Este número representa o lucro da empresa com o investimento da empresa sem emitir novas ações, depositar fundos pessoais em ações, aumentar dívidas ou aumentar as margens de lucro.
Por exemplo: para calcular a taxa de crescimento sustentável, multiplique o ROE da empresa e a taxa de retenção = 5% x 90% = 4,5%. Em conclusão, a empresa consegue aumentar o lucro que será depositado como patrimônio em 4,5% ao ano
Parte 2 de 2: Aproveitando os dados da taxa de crescimento sustentável
Etapa 1. Calcule a taxa de crescimento real
A taxa de crescimento real é o aumento nas vendas durante um determinado período. Para calculá-lo, divida os números de vendas do período anterior pelas vendas do período atual. O período de cálculo da taxa de crescimento real deve ser igual ao período de cálculo da taxa de crescimento sustentável.
- A taxa de crescimento real pode diferir se for calculada com base no mês, trimestre ou período usado para relatar o desempenho financeiro da empresa. Esse número geralmente é volátil porque apenas calcula a variação percentual nos números de vendas.
- Ao calcular a taxa de crescimento real, certifique-se de usar os números de vendas no mesmo período. Se você comparar os números de vendas do quarto trimestre com o primeiro mês do mesmo ano, os resultados serão muito maiores do que deveriam. Certifique-se de usar dados com períodos comparáveis, por exemplo: semana a semana, mês a mês, trimestre a trimestre, ano a ano e assim por diante.
Etapa 2. Compare a taxa de crescimento real com a taxa de crescimento sustentável
A taxa de crescimento real pode ser maior, menor ou igual à taxa de crescimento sustentável. O crescimento real mais alto parece positivo, mas mostra que a empresa não tem caixa suficiente para atender às necessidades do negócio de acordo com a taxa de crescimento real. Se a taxa de crescimento sustentável for maior que o ROE, isso significa que a empresa ainda não atingiu o desempenho máximo.
- Por exemplo: o proprietário de uma construtora que constrói uma casa começa seu negócio investindo IDR 100.000 em ações e retirando um empréstimo bancário de IDR 100.000. Depois de correr por 1 ano, ele calculou a taxa de crescimento do negócio. No final das contas, a taxa de crescimento real foi maior do que a taxa de crescimento sustentável. À medida que as vendas aumentavam, ele precisava de fundos adicionais para pagar os custos de mão-de-obra e materiais a fim de construir uma casa que gerasse uma renda. O aumento das vendas é positivo para a empresa, mas o empresário não pode arcar com todos os custos sem recursos adicionais de terceiros. Ao saber a diferença nas taxas de crescimento, o proprietário da empresa pode planejar se buscará fontes de financiamento ou se limitará a taxa de crescimento real.
- Uma alta taxa de crescimento real não é negativa. Isso significa que a empresa precisa de fundos operacionais adicionais, por exemplo, emitindo novas ações, retirando empréstimos, reduzindo dividendos ou aumentando as margens de lucro. Proprietários de empresas recém-operadas geralmente não retiram empréstimos ou emitem ações no início do ano e preferem ajustar a taxa de crescimento real à taxa de crescimento sustentável.
- Se a taxa de crescimento real for inferior à taxa de crescimento sustentável, significa que a empresa não atingiu o desempenho máximo.
Etapa 3. Ajustar o plano da empresa
Depois de entender o que é chamado de taxa de crescimento real e sustentável, use os dados para desenvolver um plano da empresa. Se você planeja que uma taxa de crescimento real seja maior do que a taxa de crescimento sustentável, esteja preparado para pagar mais custos antes de desfrutar de um aumento nas vendas. Decida se deseja sacar um empréstimo, emitir ações, investir fundos pessoais ou reduzir dividendos. Se você não selecionar esta opção, desacelere o crescimento real para corresponder ao crescimento sustentável, para que você não precise investir mais para pagar pelos custos operacionais.
Se a taxa de crescimento real for inferior à taxa de crescimento sustentável, você terá mais ativos do que o necessário para realizar os planos da empresa. Se você não planeja aumentar a produção, considere se deseja pagar alguma dívida ou distribuir dividendos aos acionistas
Etapa 4. Tome decisões sábias
Lembre-se de que as taxas de crescimento são calculadas com base em dados anteriores e não podem prever o desempenho da empresa com precisão. As taxas de crescimento reais e sustentáveis podem nunca ser as mesmas. Portanto, use esses números como uma ferramenta e um guia para traçar um plano da empresa, e não como dados que atrapalham a tomada de decisões ou colocam os negócios em risco. A taxa de crescimento sustentável será mais benéfica depois que a empresa estiver funcionando por algum tempo e o negócio ficar mais confiável. No primeiro ano, a taxa de crescimento real e sustentável pode ser muito volátil, mas isso era de se esperar.
