Em finanças, o índice de distribuição de dividendos é uma forma de medir a fração da receita de uma empresa que é paga aos investidores na forma de dividendos, em vez de ser reinvestida na empresa por um determinado período de tempo (geralmente um ano). Em geral, as empresas com índices de distribuição de dividendos mais altos tendem a ser empresas mais antigas e bem estabelecidas que cresceram significativamente, enquanto as empresas com índices de distribuição de dividendos mais baixos tendem a ser empresas mais novas com potencial de crescimento. Para encontrar a proporção de pagamento de dividendos de uma empresa por um determinado período de tempo, use a fórmula Dividendos pagos divididos pelo lucro líquido ou Dividendo anual por ação dividido pelo lucro por ação (EPS). As duas fórmulas são equivalentes entre si.
Etapa
Método 1 de 3: Usando a receita líquida e dividendos
Etapa 1. Determine o lucro líquido da empresa
Para descobrir a taxa de distribuição de dividendos de uma empresa, primeiro descubra seu lucro líquido para o período de tempo que você está analisando (um ano é um período de tempo comum para calcular as taxas de distribuição de dividendos). Essas informações podem ser encontradas na demonstração do resultado da empresa. Para ser claro, você vê a receita da empresa após deduzir todas as despesas, incluindo impostos, despesas operacionais de negócios, depreciação, amortização e juros.
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Por exemplo, vamos supor que a Jim's Light Bulb, uma empresa iniciante, ganhou $ 200.000 em receita em seu primeiro ano de operação, mas a empresa incorre em $ 50.000 nos custos listados acima. Neste caso, a receita líquida da lâmpada Jim's Light é de 200.000 - 50.000 = $150.000.
Calcular a taxa de pagamento de dividendos, etapa 2 Etapa 2. Determine o valor dos dividendos a serem pagos
Descubra quanto dinheiro a empresa pagou na forma de dividendos no período que você está analisando. Os dividendos são pagamentos dados aos investidores da empresa, em vez de serem poupados ou reinvestidos na empresa. Os dividendos geralmente não são listados na demonstração do resultado, mas são incluídos no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa.
Suponhamos que a Jim's Light Bulb, sendo uma empresa relativamente jovem, decida reinvestir a maior parte de sua receita líquida expandindo sua capacidade de produção e pagando apenas um dividendo de $ 3.750 por trimestre. Neste caso, usaremos 4 x 3750 = $15.000 como o valor dos dividendos pagos no primeiro ano de negócios.
Calcular a taxa de pagamento de dividendos, etapa 3 Etapa 3. Divida os dividendos pelo lucro líquido
Depois de saber quanto lucro líquido uma empresa gera e paga em dividendos por um determinado período de tempo, fica fácil encontrar o índice de distribuição de dividendos da empresa. Divida o pagamento de dividendos pelo lucro líquido. O valor que você obtém é a taxa de pagamento de dividendos.
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Para Jim's Light Bulb, podemos encontrar a taxa de pagamento de dividendos dividindo 15.000 por 150.000, o que nos dá 0, 10 (ou 10%).
Isso significa que Jim's Light Bulb paga 10% de seus ganhos aos investidores e reinveste o restante (90%) na empresa.
Método 2 de 3: Usando Dividendos Anuais e Lucro por Ação
Calcular a Taxa de Pagamento de Dividendos, Etapa 4 Etapa 1. Defina o dividendo por ação
O método acima não é a única maneira de descobrir a taxa de distribuição de dividendos de uma empresa. O índice também pode ser identificado por duas outras informações financeiras. Para este método alternativo, comece descobrindo o valor do dividendo por ação (ou DPS) da empresa. Representa a quantidade de dinheiro que cada investidor recebe por ação detida. Essas informações geralmente são incluídas no relatório trimestral de baixo e alto valor (oferecido) da ação, portanto, pode ser necessário adicionar mais de um valor se desejar analisar o período de um ano inteiro.
Vejamos outro exemplo. Rita's Rug, uma empresa de longa data, não tem muito espaço para crescimento no mercado atual, então, em vez de usar seus ganhos para expandir seus negócios, ela paga bem seus investidores. Vamos supor que no primeiro trimestre, o tapete de Rita pague $ 1 por ação em dividendos. No K2, essa empresa paga $ 0,75. Em K3, a empresa paga $ 1,50, e em K4, ela paga $ 1,75. Se quisermos saber a relação de pagamento de dividendos para o ano inteiro, então adicionamos 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = $ 4,00 por ação como nosso valor DPS.
Calcular a Taxa de Pagamento de Dividendos, Etapa 5 Etapa 2. Determine o lucro por ação
Em seguida, encontre o lucro por ação (EPS) da empresa para o período de tempo que você especificar. O EPS mostra o valor do lucro líquido dividido pelo número de ações detidas pelos investidores, ou seja, a quantidade de dinheiro que cada investidor receberia se a empresa hipoteticamente pagasse 100% do seu lucro na forma de dividendos. Essas informações geralmente são incluídas na demonstração do resultado da empresa.
Vamos supor que a Rita's Rug possua 100.000 ações pertencentes a investidores e que essas ações tenham rendido $ 800.000 no último ano de negócios. Neste caso, o EPS é 800.000 / 100.000 = $ 8 por ação.
Calcular a Taxa de Pagamento de Dividendos, Etapa 6 Etapa 3. Divida o dividendo anual por ação pelo lucro por ação
Assim como o método acima, a única coisa que resta a fazer é comparar os dois valores obtidos. Encontre o índice de distribuição de dividendos de sua empresa dividindo os dividendos por ação pelos lucros por ação.
Para o tapete de Rita, a proporção de pagamento de dividendos pode ser encontrada dividindo 4 por 8, o que produz 0,50 (ou 50%). Ou seja, a empresa distribuiu metade do seu lucro na forma de dividendos aos seus investidores no último ano.
Método 3 de 3: usando a taxa de pagamento de dividendos
Calcular a Taxa de Pagamento de Dividendos, Etapa 7 Etapa 1. Calcule um dividendo especial, um pagamento
Na verdade, o índice de distribuição de dividendos leva em consideração apenas os dividendos regulares pagos aos investidores. No entanto, às vezes as empresas oferecem o pagamento único de dividendos a todos (ou apenas "parte") de seus investidores. Para obter o valor mais preciso do índice de distribuição, esses dividendos "especiais" não devem ser incluídos no cálculo do índice de distribuição de dividendos. Portanto, a fórmula ajustada para calcular o índice de distribuição de dividendos que inclui um dividendo específico é (Dividendos totais - Dividendos especiais) / Lucro líquido.
Por exemplo, se uma empresa paga dividendos trimestrais regulares totalizando $ 1.000.000 por um ano, mas também paga um dividendo especial de $ 400.000 a seus investidores depois de obter lucros inesperadamente grandes, então podemos ignorar esse dividendo especial em nossos cálculos. Nosso índice de pagamento. Assumindo um lucro líquido de $ 3.000.000, a taxa de distribuição de dividendos desta empresa é (1.400.000 - 400.000) / 3.000.000 = 0,334 (ou 33,4%).
Calcular a taxa de pagamento de dividendos, passo 8 Etapa 2. Use a taxa de distribuição de dividendos para comparar os investimentos
Uma coisa que as pessoas que têm dinheiro e desejam investir fazem é comparar diferentes oportunidades de investimento, revisando os índices históricos de pagamento de dividendos oferecidos por cada oportunidade. Os investidores geralmente consideram o tamanho do índice (em outras palavras, se a empresa paga seus ganhos aos investidores em grandes ou pequenas quantias), bem como a estabilidade da empresa (em outras palavras, quão amplamente o índice difere em um ano para o próximo). Diferentes taxas de pagamento de dividendos atraem investidores com objetivos diferentes. Em geral, as taxas de pagamento, muito baixas ou muito altas (bem como aquelas que variam amplamente ou diminuem em valor ao longo do tempo) indicam um investimento arriscado.
Calcular a Taxa de Pagamento de Dividendos, Etapa 9 Etapa 3. Escolha um índice alto para renda fixa e um índice baixo para potencial de crescimento
Conforme observado acima, há razões pelas quais índices de pagamento altos e baixos podem ser atraentes para os investidores. Para quem procura um investimento seguro, que tem a oportunidade de proporcionar um rendimento estável, uma relação de pagamento elevada pode indicar que a empresa cresceu a ponto de já não necessitar de investir muito em si própria, tornando-se um investimento seguro. Por outro lado, para alguém que está procurando uma oportunidade lucrativa com a esperança de obter grandes retornos no longo prazo, uma taxa de pagamento baixa pode indicar que a empresa está investindo pesadamente em seu futuro. Se a empresa tiver sucesso, esse tipo de investimento pode ser muito lucrativo. No entanto, isso também pode ser arriscado, pois o potencial de longo prazo da empresa permanece desconhecido.
Calcular a Taxa de Pagamento de Dividendos, Etapa 10 Etapa 4. Desconfie de taxas de pagamento de dividendos muito altas
Uma empresa que paga 100% ou mais de seus lucros como dividendos pode "parecer" um bom investimento, mas, na realidade, isso pode ser uma indicação de que a saúde financeira da empresa está instável. Uma relação de pagamento de 100% ou mais significa que uma empresa paga mais dinheiro a seus investidores do que ganha. Em outras palavras, a empresa perde ao pagar seus investidores. Como esse tipo de prática geralmente não é sustentável, pode ser uma indicação de que uma redução significativa nas taxas de pagamento é iminente.
Existem exceções a essa tendência. Empresas estabelecidas com alto potencial de crescimento no futuro às vezes são capazes de oferecer taxas de pagamento de mais de 100%. Por exemplo, em 2011, a AT&T pagou $ 1,75 em dividendos por ação e ganhou apenas $ 0,77 por ação. Isso significa uma taxa de pagamento de mais de 200%. No entanto, uma vez que os ganhos estimados por ação (EPS) da empresa em 2012 e 2013 foram mais de US $ 2 por ação, a incapacidade de curto prazo de sustentar os pagamentos de dividendos não afeta as perspectivas financeiras da empresa a longo prazo
Aviso
- Não confunda a relação de pagamento com o rendimento de dividendos, que é calculado da seguinte forma:
- Dividend Yield = DPS (Dividend por ação) / Preço de mercado das ações
- Os rendimentos de dividendos também podem ser calculados multiplicando o Payout Ratio por EPS (Earnings per share), dividido pelo preço de mercado de uma ação.
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