Net Asset Value (NAV) é um número que determina o valor das ações em vários fundos de valores mobiliários, como fundos mútuos, fundos de hedge ou fundos negociados em bolsa (ETFs). Embora o preço das ações mude constantemente quando o mercado abre, o valor patrimonial líquido do fundo é calculado a cada hora de fechamento da bolsa todos os dias, para refletir as mudanças no preço do investimento mantido. O cálculo do valor patrimonial líquido torna mais fácil para os investidores monitorarem o valor de suas cotas no fundo, e o valor patrimonial líquido geralmente determina o valor de venda das ações.
Etapa
Parte 1 de 3: Cálculo do valor patrimonial líquido
Etapa 1. Selecione uma data de avaliação
O valor líquido do ativo de um fundo mútuo, fundo de hedge ou ETF muda todos os dias quando o mercado abre, porque o valor do investimento sempre flutua. Para calcular o valor de seus ativos líquidos, você deve usar os dados de fundos para cálculos nas datas que são relevantes para suas necessidades. Escolha uma data específica e certifique-se de que todos os valores usados para calcular o valor patrimonial líquido do fundo são dessa data.
Etapa 2. Calcule o valor total dos títulos do fundo no final da data de avaliação
Os títulos do fundo são ações, títulos e outros títulos. como os valores desses títulos são lançados diariamente, é possível saber o valor do investimento do fundo em cada tipo de título no final da data de avaliação.
Este valor total deve incluir o valor de todo o dinheiro em caixa na data de avaliação, bem como todos os ativos de curto e longo prazo detidos pelo fundo
Etapa 3. Reduza os passivos pendentes do fundo
Além dos investimentos, o fundo também possui diversos passivos pendentes. Esse passivo é o montante de recursos emprestados para fazer investimentos adicionais, com a expectativa de que os fundos possam render juros sobre os investimentos a uma taxa de juros mais elevada do que os pagos nos empréstimos em aberto. Subtraia o valor dessas dívidas do valor total dos títulos calculados.
O prospecto do fundo listará cada um de seus ativos e passivos. Baixe o prospecto online ou ligue. A maioria dos jornais tem uma seção diária na bolsa de valores que mostra o valor de fechamento de todas as ações negociadas
Etapa 4. Divida pelo número de cotas em circulação no fundo
O resultado desse cálculo é o valor do patrimônio líquido, ou seja, o valor da parcela de uma cota para o patrimônio do fundo. Se você tiver várias ações do fundo, poderá dividir o valor patrimonial líquido pelo número de ações detidas para descobrir o valor de mercado do seu investimento. O valor líquido do ativo geralmente determina o preço de compra ou venda do fundo mútuo, portanto, você pode esperar revender as ações a um preço próximo ao valor líquido do ativo.
- Para fundos mútuos, o valor patrimonial líquido por ação é calculado diariamente. Esse cálculo é baseado no preço de fechamento dos títulos do fundo.
- As ordens de compra e venda de fundos mútuos são processadas com base no valor patrimonial líquido naquela data. Como o valor do ativo líquido é calculado no fechamento da troca, os investidores terão que esperar até o dia seguinte para negociar esse preço.
Parte 2 de 3: Avaliação do desempenho do fundo de longo prazo com valor patrimonial líquido e retorno total
Etapa 1. Calcule o reembolso total
O retorno total dos fundos é a soma do valor de todos os dividendos pagos, o valor dos ganhos de capital pagos e todos os aumentos no valor patrimonial líquido durante o mandato do titular do título, dividido pelo preço de compra do fundo. O retorno total é apresentado na forma de uma porcentagem para descrever a porcentagem do preço de compra recebido pelo detentor do título na distribuição em dinheiro e na valorização do fundo durante o período de investimento do fundo.
Os fundos mútuos são obrigados por lei a distribuir os ganhos de capital (fluxo de caixa positivo da compra e venda de ações com o fundo mútuo) aos acionistas do fundo. Isso é diferente de ações porque o detentor recebe ganhos de capital como um aumento no preço das ações, e não na forma de pagamentos diretos. Portanto, o valor patrimonial líquido do fundo por si só não é suficiente para avaliar o desempenho de longo prazo do fundo
Etapa 2. Avalie sua taxa total de reembolso
Você deve analisar a taxa total de retorno para determinar se a receita recebida do investimento do fundo é suficiente ou não. A maioria dos fundos é bastante diversificada e os fundos mútuos devem superar o desempenho do mercado de ações. Enquanto o mercado de ações muda constantemente, é uma boa ideia avaliar o desempenho do seu fundo em relação ao mercado para ter certeza de que está obtendo um retorno justo.
Nos EUA, de 1962 até o presente, o retorno anualizado do S&P 500 é de 10%. O retorno anualizado do S&P 500 de setembro de 2005 a setembro de 2015 foi de 7%. Deve-se notar que os retornos recebidos variam dependendo do período de propriedade, e os retornos sobre ações individuais podem variar amplamente. Você deve comparar a taxa de retorno total com a taxa de retorno do mercado de ações para o período que está sendo avaliado, enquanto considera uma taxa de retorno geral razoável
Etapa 3. Avalie o valor patrimonial líquido do seu fundo
O valor do ativo líquido é um bom indicador de quão bem o investimento de um fundo está retendo seu valor. Se você comprar um fundo mútuo de IDR 500.000, a receita de investimento do fundo é de IDR 50.000 por ano e é capaz de manter um valor patrimonial líquido de IDR 500.000 anualmente, basicamente você está ganhando 10% de juros sobre o fundo anualmente e o aumento é muito maior do que a taxa de juros da poupança. Ao acompanhar o valor patrimonial líquido das ações do seu fundo, você pode monitorar se o investimento é capaz de manter o seu valor, bem como gerar receita.
A maioria dos especialistas em investimentos adverte sobre os perigos de usar os valores dos ativos líquidos para investimentos, assim como avaliar os investimentos em ações usando os preços diários das ações. Como um fundo mútuo paga todos os seus ganhos e ganhos de capital aos seus acionistas (além das taxas de administração pagas para administrar o fundo), um fundo mútuo bem-sucedido não precisa aumentar seu valor patrimonial líquido ao longo do tempo. Em vez disso, o valor do ativo líquido precisa ser mantido ao mesmo tempo que se fornece o pagamento de juros aos acionistas
Etapa 4. Ajuste o investimento do seu fundo
Depois de avaliar o valor patrimonial líquido e o retorno total sobre o desempenho do investimento de seu fundo, considere se o investimento precisa ser ajustado ou não. Embora os fundos mútuos sejam considerados um dos investimentos em ações mais seguros e diversificados, alguns fundos focam especificamente em áreas de mercado específicas, como tecnologia ou saúde. Se achar que um determinado fundo não está proporcionando os retornos esperados, mude para outro lugar e ajuste seu investimento de acordo.
Parte 3 de 3: Compreendendo outras aplicações do valor patrimonial líquido
Etapa 1. Determinar o valor econômico de uma empresa
Isso é conhecido como a abordagem baseada em ativos para avaliar uma empresa. Essa abordagem é usada quando a empresa não está mais operando e está se preparando para a liquidação.
- Escolha uma data de avaliação e use o balanço nessa data.
- Se necessário, atualize os ativos e passivos pelo valor justo de mercado. Isso significa que o valor dos ativos e passivos da empresa é atualizado de acordo com os preços atuais de compra e venda de mercado. Este método pode ser aplicado a ativos como estoques, bens de capital e propriedade, bem como passivos, como litígios e garantias de acréscimo.
- Inclui todos os ativos e passivos não registrados que não são apresentados no balanço patrimonial, mas ainda afetam o valor da empresa. Por exemplo, todos os litígios estão pendentes, então a empresa precisa fazer os pagamentos no próximo ciclo operacional. Insira o valor da perda estimada da empresa.
- Subtraia os ativos pelos passivos e divida pelo número total de ações ordinárias para obter o valor do ativo líquido da empresa por ação.
- Por exemplo, suponha que uma empresa tenha ativos de Rp. 120 milhões, passivos de Rp. 100 milhões e 10 milhões de ações ordinárias. Os ativos menos os passivos resultaram em Rp20 milhões. O valor líquido do ativo por ação da empresa é IDR 20 milhões / 10 milhões = IDR 2 por ação.
Etapa 2. Avaliar o desempenho de um fundo de investimento imobiliário (DIRE)
A DIRE é uma empresa que possui propriedades geradoras de lucro e os investidores podem comprar ações dessa empresa. Você pode calcular o valor contábil (valor da propriedade menos depreciação) de todas as propriedades neste investimento. No entanto, o cálculo do valor patrimonial líquido fornece uma imagem melhor do valor de mercado das ações da DIRE.
- Comece avaliando o imóvel de propriedade do DIRE. Um método é dividir o lucro operacional da propriedade (receita menos despesas operacionais) pela taxa de capitalização (ou seja, a taxa de retorno esperada da propriedade com base em seus lucros).
- Por exemplo, se o lucro operacional total do DIRE for IDR 200 milhões e a taxa média de capitalização for 7%, o valor da propriedade será IDR 286 milhões (IDR 200 milhões / 7% = IDR 286 milhões).
- Se você já possui o valor da propriedade, subtraia o passivo, como a dívida hipotecária que você ainda tem, para obter o valor do ativo líquido. Por exemplo, digamos que a dívida hipotecária total e outros passivos do exemplo acima seja Rp. 187 milhões. O valor patrimonial líquido da propriedade é de IDR 286 milhões - IDR 187 milhões = IDR 99 milhões.
- Divida o valor patrimonial líquido pelo número de ações ordinárias. Digamos que haja 30 milhões de ações. O valor patrimonial líquido por ação é IDR 99 milhões / 30 milhões = IDR 3,30 por ação.
- O preço cotado por ação para um DIRE deve, em teoria, ser próximo ao valor patrimonial líquido por ação
Etapa 3. Avalie o desempenho da apólice de seguro de vida universal variável
As apólices de seguro de vida universal variável são semelhantes aos fundos mútuos. Essa política obtém seu valor em dinheiro por meio de investimentos em contas separadas. O valor de um título pode mudar com as flutuações do mercado. Como esta apólice é vendida na forma de propriedade unitária do segurado, o valor da apólice pode ser avaliado calculando o valor patrimonial líquido por unidade.
