Quando a maioria das pessoas compra um investimento como uma ação, espera que o preço da ação suba. Se o preço das ações for mais baixo quando elas as compram do que quando as vendem, então eles têm lucro. Este processo é denominado posição "comprada". A venda a descoberto de uma ação ou "curta", como é coloquialmente conhecida, é o oposto. Em vez de esperar que o preço de um investimento suba no futuro, as pessoas que operam a descoberto esperam que o preço caia. Como você faz isso e como você ganha dinheiro fazendo isso? Leia este tutorial para descobrir como vender a descoberto.
Etapa
Método 1 de 3: Compreendendo a teoria
Etapa 1. Espere que o preço ou valor de um investimento caia em uma ordem de venda a descoberto
Conforme mencionado acima, operar vendido é o oposto de operar comprado. Em vez de esperar que o valor de um investimento aumente no curto ou longo prazo, você espera essencialmente que o valor do investimento diminua.
Os investidores que têm posições longas desejam comprar a um preço baixo e vender a um preço alto para maximizar seus lucros. Essa é uma das máximas do investimento. Os investidores que vendem a descoberto querem basicamente fazer a mesma coisa, exceto em uma ordem diferente. Os investidores que optam pela venda a descoberto desejam vender por um preço alto e comprar por um preço baixo
Etapa 2. Entenda que, tecnicamente, você não tem um investimento que poderia ser vendido a descoberto
Quando você faz uma operação para uma venda a descoberto, por exemplo, seu corretor lhe emprestará uma ação. Imediatamente, as ações serão vendidas e colocadas em sua conta. Você vai esperar até que o preço das ações caia, momento em que você vai comprar de volta o mesmo número de ações que vendeu originalmente. Isso é chamado de "comprar para fechar". A diferença de preço entre o preço de venda inicial, mesmo que tecnicamente não seja o proprietário, e o preço de compra posterior é o lucro.
Passo 3. Veja um exemplo para ajudar na compreensão
Suponha que você, o investidor, queira operar vendido em 100 ações da Empresa XYZ, que estão atualmente sendo negociadas a $ 20. Você entra em contato com um corretor, que então lhe empresta 100 ações da XYZ, que você vende imediatamente. Agora você tem $ 2.000 creditados em sua conta, embora os fundos tenham sido bloqueados porque você não possui as ações e, eventualmente, precisará comprá-las de volta.
- Você vai esperar que o preço das ações caia, porque vender a descoberto significa esperar que o preço caia. Depois que um desastroso relatório do terceiro trimestre saiu, o preço das ações da XYZ Company caiu para US $ 15 por ação. Você compra 100 ações da Empresa XYZ por $ 15 para cobrir sua posição inicial, que retorna $ 1.500 para a pessoa de quem você originalmente emprestou o dinheiro.
- Seu lucro é a diferença entre o preço do investimento, quando você vende e quando você fecha. Nesse caso, você vendeu as ações da Empresa XYZ por $ 2.000 e a fechou a $ 1.500. Você obteve um lucro de $ 500 vendendo ações da Empresa XYZ.
Método 2 de 3: Compreendendo os riscos da venda a descoberto
Etapa 1. Esteja preparado para pagar taxas de juros sobre suas posições vendidas enquanto espera para fechá-las
Normalmente, você pode manter uma posição vendida pelo tempo que desejar. No entanto, como você pegou as ações emprestadas de uma corretora ou de um banco, você deve pagar juros sobre sua posição. Quanto mais tempo você mantiver o investimento, mais terá que pagar os custos dos juros. Você não acha que vai ganhar dinheiro de graça, acha?
Etapa 2. Esteja ciente de que alguns investidores a descoberto estarão sujeitos a uma ação de “call away”
Às vezes, um investidor que está tentando vender uma ação é forçado a fechá-la inesperadamente, porque o corretor que emprestou a ação quer vendê-la. Lembre-se de que você não possui as ações que está tentando vender, mas foi emprestado por um corretor. Se o corretor quer vender a ação antes de você, é porque há uma oportunidade para ele ganhar dinheiro, geralmente porque o preço está subindo e não baixando. Provavelmente, você será forçado a cobrir uma posição não lucrativa e perder dinheiro.
Embora as ligações não ocorram com frequência, elas não são inéditas. As ações de call away são mais comuns quando um grande número de investidores está tentando operar a descoberto em uma determinada ação
Etapa 3. Saiba que operar vendido apresenta um risco maior do que operar comprado
Quando você tem uma posição comprada, espera que o preço ou valor de um investimento suba. Se você comprar 100 ações da JKL Company a $ 5 por ação para uma posição longa, sua maior perda possível será $ 500, se o preço da ação cair para $ 0. Suas possibilidades de lucro são, bem, infinitas, porque não há limite máximo para o aumento do preço de uma ação. Em outras palavras, existe um limite no lado inferior e infinito no lado superior.
A venda a descoberto, como você pode esperar, é o oposto. Existe um limite no lado superior e infinito no lado inferior. Quando você vender a descoberto, esteja preparado para lidar com a possibilidade de "perdas ilimitadas", como é conhecido. Você só pode lucrar com uma parcela limitada de quão baixo o investimento cairá. No entanto, você perderá dinheiro com a parcela de quão alto será o investimento e investimentos como ações têm potencial de preço ilimitado
Etapa 4. Certifique-se de que o tempo não esteja trabalhando contra você
Os apostadores em posições longas geralmente mantêm seu investimento por um período significativo de tempo, esperando o momento de vendê-lo. Alguns investidores até mantêm suas ações pelo resto de suas vidas. Atores de vendas a descoberto muitas vezes não têm a conveniência dessa época. Freqüentemente, eles precisam vender e fechar muito rapidamente. Isso ocorre porque eles pegam emprestado suas posições de corretores, então eles trabalham no tempo de empréstimo.
- Se você decidir vender a descoberto, tente garantir que o preço das ações cairá em um curto espaço de tempo. Defina seu próprio limite de tempo com um período de backup. Se o preço das ações não caiu significativamente após o limite de tempo e o período de reserva, reavalie sua posição:
- Quanto você pagou de juros?
- Quanta perda você sofreu, se houver?
- As mesmas circunstâncias que o levaram a esperar que a ação caia persistem?
Método 3 de 3: mergulhe nas complexidades
Etapa 1. Antes de entrar no jogo, faça algumas pesquisas sobre os indicadores de investimento vitais
Vender a descoberto, além de ter uma posição longa, é um investimento. E as pessoas que investem com inteligência geralmente investem por um motivo. Pense bem sobre por que você acha que um investimento terminará mal. Tome posse de toda e qualquer informação que possa encontrar, que confirme ou desacredite sua posição. Não faça a fase de pesquisa esperando ir curto. Decida ir curto após as evidências sugerirem que é uma boa ideia.
- Compartilhado: Ao observar os indicadores vitais do mercado de ações, preste atenção especial às expectativas de lucros futuros. Este é o fator mais importante na determinação do preço das ações de uma empresa. Embora seja impossível prever com precisão os ganhos futuros, eles podem ser "estimados" com as informações corretas.
- Ligação: Uma vez que um título também é um título, também é possível abreviá-lo. Ao determinar se é apropriado vender um título a descoberto ou não, preste atenção ao rendimento do título. O rendimento está intimamente relacionado às taxas de juros. Quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos sobem; quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem. Um indivíduo que vendeu um título quer que as taxas de juros subam e o preço do título caia.
Etapa 2. Faça uma pesquisa sobre os "interesses de curto prazo" da empresa antes de decidir operar a descoberto
Os juros de curto prazo de uma empresa são uma porcentagem do número de ações em circulação, que atualmente estão em uma posição vendida. Em outras palavras, uma participação de curto prazo de 15% significa que 1,5 em cada 10 investidores estão atualmente detendo uma posição vendida em uma determinada ação.
- As altas taxas de juros de curto prazo geralmente indicam que os investidores acham que uma determinada ação ou título perderá o valor. É provável que seja uma esperança mais segura vender a descoberto uma ação ou título com uma alta taxa de juros de curto prazo, embora seja sempre arriscado comprar em termos gerais.
- Por outro lado, as altas taxas de juros de curto prazo também podem tornar os preços das ações ou títulos mais voláteis. Isso pode levar a uma oscilação de preço maior do que alguns investidores estão acostumados.
Etapa 3. Esteja ciente de que fechar a venda pode fortalecer temporariamente o preço de um investimento
Esta é uma consequência não intencional das vendas a descoberto. Ao vender uma ação inicialmente, por exemplo, o preço da ação cairá porque você está efetivamente vendendo as ações. Quando você compra a ação de volta para fechá-la, o preço da ação sobe. Se muitas pessoas vendidas em uma determinada ação decidirem fechá-la ao mesmo tempo, o preço da ação aumentará dramaticamente. Isso é chamado de "aperto curto".
Etapa 4. Reconheça que, quando você mantém uma posição vendida, é responsável pela distribuição de dividendos e deve cobrir qualquer desdobramento de ações que ocorra
As ações emitem dividendos para seus acionistas, o que é outra vantagem de manter posições compradas. Se você vender uma ação, deverá pagar ao tomador das ações quaisquer dividendos pagos durante o período em que as deteve.
Em caso de desdobramento de ações, você é responsável por pagar o dobro das ações pela metade do preço. A posição subjacente dos investidores é fundamentalmente inalterada com um desdobramento de ações, mas tenha em mente que, ao fechá-lo, estará comprando de volta o dobro do número original de ações
Etapa 5. Venda a descoberto como hedge do portfólio, não como especulação
Se você vender a descoberto para especular, provavelmente o fará de uma forma arriscada e desnecessária. Em vez disso, opere vendido como uma proteção contra grandes perdas. Como nas transações de futuros, operar vendido pode ser uma forma eficaz de distribuir o risco em muitos cenários diferentes. Se feito de forma descuidada, operar vendido pode resultar em perdas dramáticas.
Pontas
- Manter uma posição de venda curta por muito tempo custará mais.
- Preste atenção ao interesse em operar a descoberto nas ações que deseja operar a descoberto. Se muitas pessoas tentarem vender uma ação a descoberto, a ação provavelmente acabará na lista de ações difíceis de emprestar. Se for esse o caso, talvez você precise pagar mais para vender as ações.
