Se você quiser investir em uma empresa ou vender uma empresa, precisará calcular o valor da empresa para descobrir o valor nominal. O valor de mercado de uma empresa é um reflexo das expectativas dos investidores em relação aos lucros da empresa no futuro. Infelizmente, toda a unidade de negócios não pode ser avaliada facilmente, ao contrário dos ativos circulantes, como o valor das ações da empresa. No entanto, existem várias maneiras de medir o valor de mercado de uma empresa que podem refletir com bastante precisão o valor real da empresa. Alguns dos métodos discutidos neste artigo envolvem a capitalização de mercado de uma empresa (o valor das ações e ações em circulação no mercado), a análise de empresas semelhantes ou o uso de um multiplicador de toda a indústria para determinar o valor de mercado.
Etapa
Método 1 de 3: Calculando o valor usando a capitalização de mercado
Etapa 1. Determine se a capitalização de mercado é a melhor opção de avaliação
A capitalização de mercado é a maneira mais fácil e confiável de determinar o valor de mercado de uma empresa. A capitalização de mercado é um reflexo do valor total de todas as ações em circulação no mercado. A capitalização de mercado é definida como o valor das ações de uma empresa multiplicado pelo número total de ações em circulação. Esse valor é usado para medir o tamanho da empresa como um todo.
- Observe que esse método só pode ser usado para empresas de capital aberto, também conhecidas como listadas na Bolsa de Valores da Indonésia (IDX), porque o valor de suas ações pode ser determinado facilmente.
- A desvantagem desse método é que o valor da empresa é afetado pelas mudanças de mercado. Se as ações da empresa caírem devido a fatores externos, a capitalização de mercado da empresa também diminuirá, embora o nível de saúde financeira não mude.
- A capitalização de mercado também depende da confiança do investidor e, como resultado, seu valor é volátil e menos preciso para medir o valor real da empresa. Muitos fatores afetam o valor das ações de uma empresa, de modo que sua capitalização de mercado também é afetada. Portanto, você deve ter cuidado. No entanto, os compradores potenciais de uma empresa terão expectativas semelhantes do mercado e medem o mesmo valor em relação ao lucro potencial da empresa.
Etapa 2. Determine o preço atual das ações da empresa
O preço das ações da empresa é publicado em muitos sites como Bloomberg, Yahoo! Finanças e Google Finance. Tente pesquisar o nome da empresa seguido da palavra “estoque” ou seu símbolo de ação (se você conhece um) no mecanismo de busca do Google para encontrar essas informações. O valor do estoque que será usado para este cálculo é o valor de mercado atual do estoque, que geralmente é exibido claramente na página de relatório de estoque.
Etapa 3. Encontre o número de ações em circulação
Em seguida, você deve descobrir quantas ações da empresa estão em circulação no mercado. Este valor reflete o número de ações detidas pelos acionistas, tanto dentro (por exemplo, funcionários ou membros do conselho de administração) e fora da empresa (por exemplo, investidores externos, como bancos e pessoas físicas). Essas informações podem ser encontradas nos sites financeiros ou nos balanços das empresas, na conta “Capital Stock”.
Por lei, todas as empresas listadas na IDX fornecem demonstrações financeiras (incluindo balanços) gratuitamente na Internet. Você pode simplesmente pesquisar em um mecanismo de pesquisa como o Google
Etapa 4. Multiplique o número de ações em circulação pelo preço atual da ação para determinar a capitalização de mercado
O resultado da multiplicação reflete o valor total da propriedade de todos os investidores da empresa, o que fornece uma visão geral do valor geral da empresa.
Por exemplo, a empresa Andre Tbk. que está envolvida em telecomunicações e listada na IDX tem 100.000 ações em circulação. Se o preço de cada ação for IDR 13.000, a capitalização de mercado é 100.000 * IDR 13.000 que é IDR 1.300.000.000
Método 2 de 3: Determinando o valor de mercado da empresa usando empresas semelhantes
Etapa 1. Determine se este método de avaliação é o mais apropriado
Este método é mais apropriado para avaliar empresas privadas ou o valor de capitalização de mercado das empresas não é realista por algum motivo. Para estimar o valor de uma empresa, observe os preços de venda de outras empresas semelhantes.
- O valor de capitalização de mercado da empresa é irrealista se o valor da empresa estiver principalmente em ativos intangíveis e o comportamento de investidores que estão muito confiantes ou especulam de forma que o preço esteja muito acima do limite racional.
- Este método tem várias desvantagens. Em primeiro lugar, os dados necessários são bastante difíceis de encontrar, porque o preço de venda de empresas semelhantes é bastante raro. Além disso, este método de avaliação não considera diferenças significativas entre as vendas de negócios, por exemplo, se a empresa foi vendida sob coação.
Etapa 2. Encontre empresas semelhantes
Existem muitas disposições para determinar quais empresas são semelhantes às empresas que desejam ser avaliadas. Idealmente, as empresas devem operar no mesmo campo, ser de tamanho semelhante e ter vendas e lucros semelhantes. Além disso, as transações de vendas realizadas ainda eram relativamente novas, refletindo assim as atuais condições de mercado.
Você também pode usar uma empresa pública semelhante. Isso é mais fácil de fazer porque você pode encontrar o valor de mercado usando o método de capitalização de mercado na Internet
Etapa 3. Crie um preço médio de venda
Depois de encontrar as vendas mais recentes de empresas semelhantes, calcule a média de todos os preços de venda. Esse valor médio pode ser usado como uma estimativa inicial do valor de mercado da empresa que está sendo avaliada.
- Por exemplo, digamos que recentemente houve 3 empresas de telecomunicações de médio porte que foram vendidas por Rp.900.000.000, Rp.1,100.000.000 e Rp.750.000.000. A média dos três preços de venda para obter um resultado de IDR 916 milhões. Assim, a capitalização de mercado da Andre Tbk. Rp 1.300.000.000 é uma estimativa excessivamente otimista.
- Talvez você deva pesar os diferentes valores com base em sua proximidade com a empresa-alvo. Por exemplo, se uma das empresas for semelhante em tamanho e estrutura à empresa-alvo, recomendamos que você adicione peso ao valor de venda dessa empresa ao calcular o preço médio de venda. Para obter mais detalhes, consulte Como calcular uma média ponderada.
Método 3 de 3: Determinando o Valor de Mercado da Empresa Usando o Multiplicador
Etapa 1. Determine se este método de avaliação é o mais apropriado
Este método é mais apropriado para avaliar pequenas unidades de negócios. esse método pega um valor de receita, como vendas brutas, estoque bruto ou lucro líquido, e o multiplica pelo coeficiente apropriado para determinar o valor de mercado da unidade de negócios. Esse método é mais bem usado como uma avaliação inicial aproximada da empresa porque ignora muitos fatores importantes que determinam o valor real da empresa.
Etapa 2. Encontre os valores financeiros necessários
Em geral, avaliar uma empresa usando o método do multiplicador requer um número anual de vendas (ou receita). Os números do valor total dos ativos (incluindo o valor de todo o estoque atual e outras participações) e as margens de lucro também ajudarão a estimar o valor da empresa. Esses números geralmente estão disponíveis nas demonstrações financeiras das empresas públicas. No entanto, você precisa de permissão para acessar essas informações em uma empresa privada.
Os números de vendas ou receita, junto com comissões e despesas de estoque, são relatados na demonstração de resultados da empresa
Etapa 3. Encontre o coeficiente apropriado
Os coeficientes usados variam de acordo com a indústria, as condições de mercado e questões específicas de negócios dentro da indústria. Esses números são gerados aleatoriamente por natureza, mas os números exatos podem ser obtidos de associações comerciais ou especialistas em negócios. Um bom exemplo é a classificação de “regra padrão” do BizStat.
A fonte dos coeficientes também determinará os números financeiros apropriados usados nos cálculos. Por exemplo, o lucro anual total (receita líquida) é o ponto de partida usado com mais frequência
Etapa 4. Calcule o valor de mercado usando os coeficientes
Uma vez que os números financeiros exigidos e os coeficientes apropriados tenham sido obtidos, basta multiplicar os dois para encontrar o valor aproximado da empresa. Novamente, lembre-se de que esse valor é uma estimativa aproximada do valor de mercado da empresa.
Por exemplo, digamos que o multiplicador apropriado para uma empresa de médio porte seja 1,5 x receita anual. Se a receita total de Andre este ano for IDR 1.400.000.000, o resultado do método do multiplicador é (1, 5 x IDR 1.400.000.000) é IDR 2.100.000.000
Pontas
- O motivo de sua avaliação deve afetar o peso dado ao valor de mercado da empresa. Se você deseja investir em uma empresa, sua principal preocupação deve ser calcular o CAGR da empresa, não o valor total ou o tamanho da empresa.
- O valor de mercado de uma empresa pode diferir muito de outras medidas de valor da empresa, como valor contábil (valor dos ativos tangíveis líquidos menos passivos) e valor da empresa (outro benchmark que considera o valor da dívida de uma empresa) devido às variações nos títulos a pagar e outros fatores.
