O cálculo do retorno anualizado do portfólio responderá a uma pergunta: qual é a taxa composta de retorno recebida do portfólio ao longo de um determinado período de investimento? Embora uma variedade de fórmulas complexas sejam usadas para calcular retornos anualizados, uma vez que você entenda alguns dos conceitos importantes, os cálculos serão bastante fáceis de fazer.
Etapa
Parte 1 de 2: Noções básicas de cálculo
Etapa 1. Conheça os termos-chave
Ao discutir os retornos anuais da carteira, existem vários termos-chave que surgem continuamente e devem ser entendidos da seguinte forma:
- Retorno Anual (Retorno Anual): o retorno total recebido em um investimento durante um determinado período, incluindo dividendos, juros e ganhos de capital.
- Retorno Anualizado: A taxa de retorno anual que é inferida extrapolando os retornos medidos ao longo de um período de menos ou mais de um ano.
- Retorno médio: o retorno recebido durante um determinado período, pegando o retorno total realizado ao longo do período e distribuindo-o igualmente ao longo do período mais curto.
- Retorno Composto (Retorno Composto). Retornos que incluem retornos de reinvestimento de juros, dividendos e ganhos de capital.
- Período (período): um intervalo de tempo específico para medir e calcular retornos, por exemplo em termos diários, mensais ou anuais.
- Retorno Periódico (Retorno Periódico). O retorno total de um investimento medido ao longo de um período de tempo específico.
Etapa 2. Aprenda como funciona a composição
A composição dos retornos do investimento cresce a partir dos lucros obtidos. Quanto mais tempo o seu dinheiro é composto, mais rápido ele cresce e maior é o retorno anual. Pense nisso como uma bola de neve que se expande ao rolar pelo iceberg.
- Digamos que você invista IDR 100.000 e obtenha 100% de retorno no primeiro ano, de modo que, ao final do primeiro ano, seu saldo de investimento seja de IDR 200.000. Se você ganhar apenas 10% no segundo ano, significa que ganhará $ 20 no final do segundo ano.
- No entanto, se você ganhar 50% de rendimento durante o primeiro ano, seu saldo de investimento no início do segundo ano será de IDR 150.000. O rendimento de 10% no segundo ano é $ 15.000 em vez de $ 20.000. Os resultados obtidos são 33% inferiores aos do primeiro exemplo.
- Além disso, digamos que você perca 50% no primeiro ano e o saldo do investimento no primeiro ano permaneça Rp. 50.000. Você precisa ter um retorno de 100% para atingir o ponto de equilíbrio (100% de $ 50 = $ 50 e $ 50 + $ 50 = $ 100).
- O tamanho e o momento dos lucros desempenham um papel muito importante ao considerar os retornos compostos e seu impacto nos retornos anualizados. Em outras palavras, os retornos anualizados não são um parâmetro confiável para medir o lucro ou prejuízo real. No entanto, os retornos anualizados são uma ótima ferramenta para comparar diferentes investimentos uns com os outros.
Etapa 3. Use os retornos ponderados no tempo para calcular a taxa composta de retorno
Para encontrar a média de coisas, como precipitação diária ou perda de peso, você pode usar a fórmula da média simples ou a média aritmética. Esta técnica pode ter sido aprendida na escola. No entanto, a fórmula da média simples não leva em consideração o impacto de cada retorno periódico sobre os demais, ou o momento de cada retorno. Para obter uma média precisa, é usada a fórmula geométrica de retorno ponderado no tempo. (Não se preocupe, iremos orientá-lo no uso desta fórmula.)
- A fórmula da média simples não pode ser usada porque todos os retornos periódicos são interdependentes.
- Por exemplo, digamos que você queira tabular um retorno médio sobre o investimento de $ 100 em dois anos. Você ganha 100% no primeiro ano (ou seja, o saldo do investimento no final do primeiro ano é IDR 200.000). No segundo ano, você perde 50% (o que significa que o saldo do investimento restante é IDR 100.000 porque IDR 200.000 - (IDR 200.000 * 50%) = IDR 100.000). Este valor é igual ao saldo inicial do investimento do primeiro ano.
- A fórmula da média simples (média aritmética) irá simplesmente somar os dois retornos e dividir pelo número de períodos (neste exemplo, 2 anos). Esse resultado indicaria um retorno médio de 25% ao ano. No entanto, quando você conecta os dois, sabe-se que, na verdade, você não está obtendo nada.
Etapa 4. Calcule o valor total de retorno
Em primeiro lugar, você deve calcular o retorno total ao longo do intervalo de tempo calculado. Para simplificar, este exemplo irá ignorar os depósitos e retiradas feitos. Para calcular o retorno total, são necessários dois números: os valores inicial e final da carteira.
- Subtraia o valor final do valor inicial.
- Compartilhe com seu valor inicial. O resultado é o seu retorno.
- Caso durante o período a empresa perca por coerção, subtraia o saldo final do saldo inicial. Em seguida, divida pelo saldo inicial e suponha que o resultado seja negativo.
- Adicione adição antes da divisão. Assim, você obtém uma porcentagem geral do retorno.
Etapa 5. Memorize a fórmula da Taxa Total de Retorno no Excel
A fórmula é Taxa de retorno total = (valor final do portfólio - valor inicial do portfólio) / valor inicial do portfólio. A fórmula para Taxa composta de retorno = ENERGIA (1 + Taxa total de retorno), (1 / ano)) - 1.
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Por exemplo, se o valor inicial do portfólio era de $ 1.000.000 e o valor final sete anos depois era de $ 2.500.000, o cálculo seria o seguinte:
- Taxa de retorno total = (2.500.000-1.000.000) / 1.000.000 = 1, 5.
- Taxa composta de retorno = POTÊNCIA ((1 + 1,5), (1/7)) - 1 = 0,1398 = 13, 98%.
Parte 2 de 2: Calculando Retornos Anualizados
Etapa 1. Calcule seu retorno anual
Se a taxa total de retorno foi calculada, coloque o resultado na seguinte equação: Retorno Anualizado = (1+ Retorno)1 / N-1 O resultado desta equação corresponde ao retorno anual do investimento no intervalo de tempo medido.
- No expoente (classificação), o número “1” representa a unidade que está sendo medida, que é 1 ano. Se você quiser ser mais específico, pode usar “365” para calcular os retornos diários.
- A letra “N” representa o número de períodos sendo medidos. Portanto, se você estiver calculando retornos para 7 anos, troque a letra "N" pelo número 7.
- Por exemplo, digamos que em sete anos seu portfólio cresceu de $ 1.000.000 para $ 2.500.
- Primeiro, calcule o retorno geral: (Rp 2.500.000-1.000.000) / Rp 1.000.000 = 1,50 (taxa de retorno 150%).
- Em seguida, calcule o retorno anual: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, retorno anual de 99%!
- Use a sequência normal de operações matemáticas: resolva os cálculos entre parênteses primeiro, depois aumente e faça a subtração.
Etapa 2. Calcular o retorno semestral (semestral)
Digamos que você esteja procurando uma taxa de retorno semestral (os retornos são dados duas vezes por ano, a cada seis meses) durante um período de sete anos. A fórmula usada permanece a mesma, você só precisa ajustar o número de períodos sendo medidos. O resultado final é o seu retorno semestral.
- Nesse caso, você tem 14 períodos semestrais de sete anos.
- Primeiro, calcule o retorno geral: (Rp 2.500.000-Rp 1.000.000) / Rp 1.000.000 = 1,50 (taxa de retorno 150%).
- Em seguida, calcule o retorno anual: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Você pode converter esse número em um retorno anual multiplicando por dois: 6,76% x 2 = 13,52%.
Etapa 3. Calcule o equivalente anual
Você também pode calcular o equivalente anualizado de retornos de período mais curto. Por exemplo, você só tem um retorno de 6 meses e deseja saber o equivalente anual. Novamente, a fórmula usada permanece a mesma.
- Digamos que, em um período de 6 meses, seu portfólio aumente de IDR 1.000.000 para IDR 1.050.000.
- Comece calculando seu retorno geral: (Rp1.050.000-Rp1.000.000) /Rp1.000.000=0,05 (5% de retorno em 6 meses).
- Agora, se você quiser saber o valor equivalente anualizado (assumindo que essa taxa de retorno e o retorno composto continuem), o cálculo é o seguinte: (1 + 0,05)1/0, 50-1 = 10, retorno anual de 25%.
- Independentemente do período de tempo, se você seguir a fórmula acima, seu desempenho sempre poderá ser convertido em retorno anual.
Pontas
- Você precisa saber e compreender como calcular os retornos de portfólio anualizados, porque os retornos anuais são números que são usados para comparar você com outros investimentos, benchmarks da indústria e monitoramento de investimento. Os retornos anuais têm o poder de confirmar suas proezas de investimento em ações e ajudar a descobrir possíveis erros em sua estratégia de investimento.
- Faça os exercícios com os números de amostra para ficar mais familiarizado com os cálculos com esta fórmula.
- O paradoxo mencionado no início deste artigo é simplesmente um reconhecimento do fato de que o desempenho do investimento é geralmente julgado em comparação com o desempenho de outros investimentos. Em outras palavras, uma pequena perda em um mercado em declínio pode ser considerada melhor do que um pequeno ganho em um mercado em expansão. Tudo é relativo.
